第四季度运营情况

• 2020年，我们的安全表现强劲，已连续两年无死亡事故。保障健康和安全仍然是我们的首要任务。新冠肺炎疫情在一些我们运营所在地再次暴发，我们也正继续实施相关的关键管控措施，以保护我们员工和当地社区的安全。与2019年所有工伤率（0.42）相比，我们的2020年所有工伤率表现改进了10%以上，表明我们有能力适应不断变化的环境。

• 尽管在2020年第一季度受到达明飓风的影响，以及受新冠肺炎疫情影响导致维护工作延期至下半年，2020年皮尔巴拉铁矿生产运营网络仍取得了强劲的业绩。铁矿石发运量为3.306亿吨（100%权益基础），较2019年增加1%；产量为3.334亿吨（100%权益基础），较2019年增加2%。这得益于创纪录的物料运输总量，较2019年的纪录高出7%。

• 铝土矿产量为5610万吨，较2019年增加2%，这得益于几内亚铝土矿合资企业（CBG）产量逐渐提高、太平洋地区矿山的产量稳定。

• 原铝产量为320万吨，与2019年持平。受到新西兰Tiwai Point电解铝厂4号电解槽停产、基蒂马特（Kitimat）电解铝厂的电解槽内衬检修的影响，原铝产量有所下降，但被魁北克Becancour电解铝厂的增加产量所抵消。

• 2021年1月14日，我们宣布与Meridian Energy公司达成了新的供电协议，使我们的新西兰电解铝公司（NZAS）能继续运营Tiwai Point电解铝厂至2024年12月。

• 矿铜产量高于指导目标区间，但由于科力托（Kennecott）铜矿按计划调整了矿坑开采顺序导致矿铜品位降低，加上奥尤陶勒盖矿（Oyu Tolgoi）生产周期的影响，矿铜产量较2019年降低了9%。犹他科力托（Kennecott Utah）铜矿公司的商务和运营团队在第四季度实现了约60,000干公吨的铜精矿销售，部分缓解了冶炼厂推迟复工的影响，该冶炼厂已于2020年10月全面复工。

• 12月16日，我们确认了蒙古国奥尤陶勒盖地下矿项目首个采矿作业面成本和工期的最终估算，预计将于2022年10月开始可持续生产，开发资本为67.5亿美元，与此前公布的范围一致。力拓认为，为了确保该项目能在2021年启动崩落作业，还需要达成更多的里程碑，包括获取尚未获批的许可、确定融资安排和电力供应安排等。可在“投资、增长和发展项目”一节了解更多相关信息。

• 由于加拿大魁北克省和南非政府因新冠肺炎疫情采取的限制措施、市场需求下降以及理查兹湾矿业公司（RBM）的运营中断，2020年的高钛渣产量为110万吨，较2019年减少了7%。随着新冠肺炎疫情在加拿大魁北克和南非卷土重来，我们将继续采取广泛措施，在确保员工和社区安全的同时维持生产运营。

• 由于在第三和第四季度加工设施进行了计划外的维护，加拿大铁矿公司（IOC）的球团矿和精粉产量较2019年下降1%。12月3日，我们与Uashat mak Mani-utenam和Matimekush-Lac John的因努土著社区签署了《和解与合作协议（Reconciliation and Collaboration Agreement）》，再次确认了力拓与这两个社区在未来几十年的长期合作关系。

• 12月10日，我们披露了位于塞尔维亚西部力拓100%持有的贾达尔（Jadar）硼酸锂项目的首次估算矿石储量和更新的资源量。贾达尔矿石储量为1660万吨，氧化锂（Li2O）和氧化硼（B2O3）的品位分别为1.81%和13.4%。贾达尔每年可生产约5.5万吨电池级碳酸锂，以及16万吨硼酸（主要成分是B2O3）和25.5万吨硫酸钠副产品。

• 12月17日，我们宣布任命石道成（Jakob Stausholm）为首席执行官，自2021年1月1日起生效；任命康宁瀚（Peter Cunningham）为临时首席财务官，于2021年1月1日起生效。

• 2021年1月15日，我们宣布位于美国亚利桑那州的睿速（Resolution）铜矿项目已进入其《最终环境影响报告（EIS）》的公开征求意见阶段。美国林务局（USFS）独立编制了该报告，并将领导相关的许可程序。奥巴马政府原计划于2020年7月发布《最终环境影响声明》，目前的延期发布是广泛的公众咨询、重要的机构间协调和新冠肺炎疫情相关影响导致工作节奏变化的结果。

我们的市场

由于各国采取措施抗击新冠肺炎疫情，全球经济活动在短期内继续受到干扰，在欧洲尤其明显。预计各国仍将保持宽松的货币政策，广泛运用财政政策，这些因素都将支持大宗商品的需求。

• 在中国，由于经济刺激计划的快速实施，工业板块已经恢复到新冠肺炎疫情前的水平。随着全球经济复苏，中国出口持续上升，政策重心转向促进国内投资和消费，这将支持大宗商品的需求前景。

• 受市场基本面趋紧影响，铁矿石价格在2020年下半年大幅上涨。尽管部分地区持续受到新冠肺炎疫情的影响，中国的购买需求依然强劲。日本、韩国和欧洲市场的需求正在恢复，库存正在增加。

• 铝价因下游需求强劲而反弹，尤其在汽车和包装行业。基于对中国供应量增加的预期，以及全球库存量较高，我们对市场前景仍保持谨慎。

• 铜价依然坚挺。中国消费强劲，矿山和废铜供应中断，投资需求旺盛。我们预计全球的财政刺激政策，尤其在电气化和可再生能源领域的相关政策，将会促进铜密集型产业的发展，支持市场前景。

我们主要产品实现的平均价格

产品监管、供应链和可持续发展

• 我们致力于与客户和其他利益相关方合作推动价值链的脱碳。根据我们的气候战略，我们在第四季度推进了三个合作伙伴关系：
o 11月23日，我们宣布与清华大学续签合作协议，并承诺在未来五年内进一步投资3000万元（450万美元）支持清华-力拓资源、能源与可持续发展联合研究中心的研究项目；
o 12月16日，我们宣布与全球最大的钢铁生产商中国宝武、清华大学进一步推进气候变化合作，并承诺在未来两年内投资1000万美元开展低碳炼铁项目和相关研究。
o 12月16日，我们宣布与日本最大的钢铁生产商新日铁公司签署谅解备忘录，共同探索、开发和示范新技术，以支持低碳钢铁价值链转型。

• 12月16日，我们宣布位于加拿大魁北克省萨格内圣让湖地区 (Saguenay-Lac-Saint-Jean) 的ELYSIS工业研发中心竣工。工业研发中心的调试工作正在进行中。

• 12月17日，我们宣布投资840万美元用于扩大加拿大魁北克省萨格内圣让湖地区电解铝厂的回收能力，通过采用低碳和回收铝，为北美的轧制产品客户提供全新可持续的解决方案。新的铝回收系统预计将于2021年底投入使用，初始年产能为22000吨重熔铝。

• 随着中试实验成功从生产二氧化钛的废液中提取出高纯度氧化钪，2021年1月14日我们宣布首期投资600万美元，在力拓铁钛公司（RTFT）位于加拿大魁北克省索雷尔塔西（Sorel-Tracy）厂区的商业规模示范工厂中建造第一条生产线。预计于2021年第二季度实现氧化钪的商业化供应，从而使力拓铁钛公司成为北美第一家高品质氧化钪生产商。

产量指导目标

• 基于我们的“价值高于产量”战略、政府对新冠疫情实施的限制，以及任何其他潜在的疫情相关突发情况，我们将继续监测和调整生产水平和产品组合，以满足客户需求。

• 铁矿石发运量和铝土矿产量指导目标仍受天气和市场条件的影响。铁矿指导目标考虑了引入罗泊河谷（Robe Valley）、西安吉拉斯（West Angelas）、西特纳辛特莱恩（WTS）二期矿区9000万吨替代产能以及启动库戴德利（Gudai-Darri）项目的相关风险。

• 西澳《1972年原住民遗产法》的改革对我们皮尔巴拉铁矿的生产运营、矿山开发、遗产管理的未来影响仍然未知。我们将就当前和拟议的采矿活动计划与传统土地所有者保持密切接触，并随着文化评估和矿山设计的进展，继续以迭代的方式研究各种方案，鉴于我们皮尔巴拉网络的灵活性，我们有广泛的选择。

投资、增长和发展项目

• 项目团队积极地应对新冠肺炎疫情相关挑战，项目交付总体情况令人满意。但当地局势、边境准入、人员和货物的流动等方面仍存在不确定性。

• 2020年的勘探和评估运营费用为6.25亿美元，较2019年增长100万美元，在欧洲、中亚、美洲等受新冠肺炎疫情限制较多的地区重新分配了一些活动，并在限制放宽后增加了在澳大利亚的活动。在保持强劲的安全标准、保护我们的人员与社区安全的前提下，各团队在2020年得以推进各自的项目。

皮尔巴拉产能替换项目

• 库戴德利项目（Gudai-Darri）继续推进，仍预计于2022年初达产。简易机场现已完工并投入使用，铁路北段的轨道工程也在继续推进。

• 罗泊河谷合营公司产能维持项目（西安吉拉斯C、D矿山，马萨B、C矿山，罗泊河谷H矿山）的首批矿石仍预计于2021年交付。目前已获得所有必要的批准。

• 西特纳辛特莱恩（WTS）二期项目的建设继续推进，首批矿石预计于2021年产出。

奥尤陶勒盖地下矿项目

技术进展
• 尽管受到新冠肺炎疫情控制措施的限制和持续的国际旅行限制，项目工作仍在继续推进。2020年11月，在首次发现新冠病毒社区传播病例后，蒙古国国家应急委员会宣布进入 "全面备战状态"。所有进出乌兰巴托的活动以及所有国内航班都被停止。关键的调试供应商和下沉人员都在蒙古国内，然而项目进度还是受到全国范围内封锁和隔离周期的影响。

• 项目已采取了一系列应对措施，包括延长现场人员排班，确保关键供应商延长现场工作时间，以及对人员进行分层筛查等。

• 地下侧向开发的总体规模现已达到53,000当量米，首个放矿漏斗的开发工作已基本完成。

• 项目自调试以来，2号竖井物料运输量现已突破100万吨，2020年10月利用远程技术顺利完成了该竖井的年度检修。

• 4号竖井现已停止维护，重点是完成所有建设和调试活动，以进行载荷测试和验证，并在2021年初开始下沉工作。3号竖井仍在进行维护，并进行一些小规模施工。

• 12月16日，我们确认了首个采矿作业面的成本和工期的最终估算，预计将于2022年10月开始持续生产，开发资本为67.5亿美元，与此前公布的范围一致。这一估算包括了新冠肺炎疫情造成的已知影响。

• 达产后，奥尤陶勒盖的铜生产现金成本曲线将位于全球前四分之一区间，预计将于2023年成为世界第四大铜矿。2028年至2036年，预计露天矿和地下矿平均每年可生产48万吨铜。地下矿石储量的平均铜品位为1.52%，较露天矿石储量品位高出三倍以上，并且每吨含黄金0.31克。

其他进展
• 2021年1月4日，蒙古国政府向力拓表达了他们对最终估算结果以及奥尤陶勒盖股东之间经济利益共享相关的融资问题的不满。蒙古国政府还强调，必须达成一项全面的解决方案，解决对蒙古国来说非常重要的社会问题，如用水和已提交国际仲裁的公司税款。我们一直在与蒙古国政府和绿松石山资源公司 （TRQ）沟通，以在议会第92号决议的范围内解决这些挑战，并对改进地下开发和融资计划（UDP）持开放态度，使奥尤陶勒盖为所有利益相关方创造更大收益。

• 力拓认为，为确保项目能在2021年启动崩落作业，还需要达成更多的里程碑，包括：获取尚未获批的许可——包括登记2020年2月提交的更新版《资源量和储量报告》，并接受于2020年7月发布的、基于2009年《投资协议》和蒙古国法规完成的更新版《可行性研究报告（OTFS20）》；2020年9月与绿松石山资源公司谅解备忘录中商定的融资安排；以及实现2020年6月与蒙古国政府商定的电力供应方案。我们将在未来几个月继续与合作伙伴、蒙古国政府和绿松石山资源公司紧密合作，以最终确定这些里程碑。

• 奥尤陶勒盖于12月22日收到蒙古国税务局（MTA）通知，基于对2016年至2018年期间支付税款进行的审计，蒙古国税务局在奥尤陶勒盖已支付的7.52亿美元税费基础上，提出了约2.28亿美元的税务评估索赔。奥尤陶勒盖已提出申请，要求将这些事项纳入与2013年至2015年相关的待决国际仲裁中，这些事项性质类似。

其他重要项目、勘探与评估

• 科力托铜矿南坡扩展项目一期工程继续推进，预计2021年可进入更高品位开采区。

• 南非Zulti South项目仍处于全面停工状态。

• 加拿大不列颠哥伦比亚省的基马诺（Kemano）水电隧道项目隧道掘进工程已于2020年9月重新启动。然而，由于该省新冠肺炎疫情的升级，在12月29日当地发布了指令后，隧道掘进作业暂停，劳动力被限制在160人以内。在恢复掘进作业之前，现场维护活动仍在继续，并将持续至能够安全实施全面复工。

• 在美国亚利桑那州的睿速铜矿项目中，9号竖井的修复和下沉项目已于11月完成，比计划提前了四个月，且未超出预算。1月15日，我们宣布项目已进入《最终环境影响报告（EIS）》的公开征求意见阶段。美国林务局（USFS）独立编制了该报告，并将领导相关的许可程序。奥巴马政府原计划于2020年7月发布《最终环境影响声明》，目前的延期发布是广泛的公众咨询、重要的机构间协调和新冠肺炎疫情相关影响导致工作节奏变化的结果。我们致力于与利益相关方持续地沟通合作，努力争取共识，以国际采矿和金属理事会（ICMM）关于《土著人民和采矿业的声明》原则推进该项目。

• 在西澳的温弩（Winu）项目中，钻探和野外工作仍在继续推进，并于2020年完成90公里的钻探工作。我们正就土著地区遗产调查、监测和协议制定与传统土地所有者积极沟通，预计这些工作将在2021年继续推进。目前首批矿石预计于2024年产出，但最终取决于监管部门批准、传统土地所有者及各方同意，以及新冠肺炎疫情的影响。我们与Sipa Resources Limited公司签署了入股合资协议，该公司的矿权与温弩、Citadel项目的矿权相邻，该举措进一步扩大了我们在帕特森地区的勘探权范围。

• 在几内亚西芒杜铁矿项目中，我们预计将于2021年上半年完成基础设施的第一阶段技术优化工作。矿区的作业正在启动，包括道路工程。我们正在推进实施2012年《社会和环境影响评估报告（SEIA）》的相关工作。

• 塞尔维亚贾达尔（Jadar）硼酸锂项目的可行性研究仍在继续推进，预计将于2021年底完成。如果投资获批，项目建设时间约为四年。12月宣布的资源量和储量是一个重要的里程碑，项目仍需获得开采许可证，且开采许可证是获得建设许可证的前提。